Der Krypto-Hedgefonds Three Arrows meldet US-Konkurs an

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Three Arrows Capital hat in den USA Insolvenz angemeldet und damit das Ausmaß und die Reichweite der Kreditaufnahme der führenden Krypto-Investmentfirma in der gesamten Branche hervorgehoben, bevor sie diese Woche liquidiert wurde.

Der Insolvenzantrag nach Chapter 15 beim Bundesgericht in Manhattan am späten Freitag kam nur wenige Tage, nachdem Three Arrows auf den Britischen Jungferninseln in die Liquidation gezwungen wurde, nachdem behauptet wurde, dass es 80 Millionen Dollar nicht gezahlt hatte, die es der Digital Asset Exchange Deribit schuldete. Der US-Konkursantrag wurde gestellt, um Anwälte zu ermächtigen, die beauftragt wurden, die Auflösung von Three Arrows auf den Britischen Jungferninseln, dem Rechtssitz des in Singapur ansässigen Fonds, zu leiten, um seine US-Vermögenswerte zu schützen.

Das Scheitern von Three Arrows, das Kredite nutzte, um seine Wetten auf Kryptowährungen aufzuladen, ist das jüngste Anzeichen dafür, wie die diesjährigen Turbulenzen auf den Märkten für digitale Vermögenswerte einige der größten Akteure der Branche auf dem falschen Fuß erwischt haben. Es zeigt auch, wie Probleme bei einem Unternehmen aufgrund undurchsichtiger Verbindungen zwischen Investoren, Krypto-Börsen und Kreditunternehmen auf den gesamten Sektor übergreifen können.

Insolvenzspezialisten von Teneo, der auf den Britischen Jungferninseln mit der Liquidation von Three Arrows beauftragten Beratungsfirma Teneo, teilten dem US-Gericht mit, dass voraussichtlich eine „erhebliche Anzahl von Gläubigern“ Ansprüche gegen den Hedgefonds geltend machen werde.

Deribit, eine auf Derivate ausgerichtete Krypto-Handelsplattform, hatte letzte Woche das Liquidationsverfahren auf den Britischen Jungferninseln eingeleitet, wobei Three Arrows später zustimmte, sich in Liquidation zu begeben. Three Arrows befindet sich jedoch auch in New York in einem Schiedsverfahren mit einem seiner größten Gläubiger, Russell Crumpler, einem der Liquidatoren der Firma, sagte in einem US-Gerichtsakt.

„Da viele Gläubiger versuchten, ihre Rechte zur Einziehung der ausstehenden Verbindlichkeiten des Schuldners durchzusetzen, erhöhte sich das Risiko, dass der Schuldner sein Vermögen verschwendet, ohne die Fähigkeit jedes einzelnen Kreditgebers zu berücksichtigen, seine Verluste wieder hereinzuholen“, sagte Crumpler.

In einem Zeichen für das Ausmaß der Kreditaufnahme von Three Arrows sagte der in Toronto notierte Krypto-Kreditgeber Voyager Digital Ende Juni, dass er mehr als 650 Millionen Dollar an Krediten verlieren könnte, die er an die von Su Zhu und Kyle Davies mitbegründete Krypto-Investmentfirma vergeben hat. Voyager sagte am späten Freitag, dass es Auszahlungen und den Handel auf seiner Plattform aussetze, während es „strategische Alternativen“ erkunde. Es fügte hinzu, dass es „aktiv alle verfügbaren Rechtsmittel zur Wiederherstellung von Three Arrows verfolgt“.

BlockFi, ein weiterer großer Krypto-Kreditgeber, sagte am Freitag, dass es Verluste in Höhe von rund 80 Millionen Dollar aufgrund des Zusammenbruchs von Three Arrows erlitten habe, selbst nachdem es einige seiner Positionen aufgelöst habe. BlockFi kündigte am Freitag auch einen Deal an, bei dem FTX im Gegenzug für eine Option, die es der Krypto-Börse ermöglicht, die Gruppe für bis zu 240 Millionen Dollar zu kaufen, eine neue Finanzierung bereitstellen wird.

Three Arrows steht auch in Singapur vor einer behördlichen Prüfung. Die Währungsbehörde von Singapur rügte die Gruppe diese Woche wegen der Bereitstellung falscher Informationen und der Überschreitung eines Schwellenwerts für verwaltete Vermögenswerte. Die Behörden des Stadtstaates sagten, sie hätten seit einem Jahr Ermittlungen zu Three Arrows durchgeführt. Der Fonds wurde zunächst in Singapur verwaltet, bevor er im September seinen Sitz auf die Britischen Jungferninseln verlegte.

Three Arrows erlangte während des Höhepunkts des Krypto-Bullenmarktes, der im November 2021 seinen Höhepunkt erreichte, an Bedeutung. Zhu stellte eine „Superzyklus“-These auf, in der eine zunehmende Akzeptanz durch den Mainstream bedeutete, dass die Preise weiter steigen würden, ohne in einen kurzfristigen Bärenmarkt zurückzufallen. Da die Anleger in diesem Jahr jedoch von spekulativen Vermögenswerten weggelaufen sind, ist der Kryptomarkt stark unter Druck geraten. Der Marktwert der führenden 500 Krypto-Token ist zusammengebrochen von einem Höchststand im letzten November von 3,2 Billionen $ auf unter 1 Billion $.

Three Arrows antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme zu seiner Liquidation. Zhu sagte letzten Monat auf Twitter: „Wir sind dabei, mit relevanten Parteien zu kommunizieren, und sind fest entschlossen, dies zu klären.“

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