Fusionen im Finanzbereich – national und international

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Heute liegt die gesamte Weltwirtschaft dank der Covid-19-Pandemie und des Kampfes zwischen Russland und der Ukraine in Trümmern und ist ziemlich desorientiert. Die logistischen Verknüpfungen brechen zusammen und der freie Welthandel funktioniert nicht dank mehrfacher Sanktionen – wirksam oder unwirksam.

Indien hatte bereits seine eigenen Probleme im Bereich Banking and Non Banking Finance Companies (NBFC) aufgrund hoher Schulden/Kreditvergaben, die schief gelaufen waren (zweifelhafte Einziehung) und der Notwendigkeit, Rückstellungen aufgrund von Nichteinziehung von Zinsen zu bilden oder Hauptraten.

Eine der Möglichkeiten zur Stärkung der Finanzunternehmen besteht darin, mehr Kapital in die Unternehmen einzubringen. Unsere PSU-Banken sind jedoch nicht bereit, Geld von den Kapitalmärkten aufzunehmen, da sie sich Sorgen um die Aktienbewertungen machen und ob der Markt bereit sein wird, in sie zu investieren. Über den Weg der Kapitalemissionen an den Börsen ist seit Jahren kein nennenswerter Zuwachs des Grundkapitals der PSU-Banken erfolgt. Die PSU-Banken haben sich daran gewöhnt, dass die indische Regierung als größter Mehrheitsaktionär weiterhin Aktienkapital pumpt, um ihre Verluste auszugleichen.

Die einzige andere im indischen Szenario verfügbare Option besteht darin, die schwächeren PSUs in stärkere PSUs zusammenzuführen, damit die stärkere Bank eine bessere Managementkontrolle bieten kann und die schwächeren Banken bei der Rückforderung ihrer Gelder unterstützt werden. Der Fusionsweg wurde bereits mit einem gewissen Erfolg eingeschlagen. Wir werden jedoch weitere Fusionen benötigen, um die Zahl der Einheiten zu reduzieren und sie zu stärken. Die andere Möglichkeit, die Bank komplett zu verkaufen, scheint wenig Erfolgspotenzial zu haben, da die ganze Welt durch die Pandemie und den Krieg in Europa von rezessiven Tendenzen erfasst wird. In solchen Zeiten wird es sehr schwierig, eine faire Bewertung des Unternehmens zu erhalten.

Fusionen von PSU-Banken und Privatbanken scheinen die einzige verfügbare Option zu sein. Die Fusion mit der HDFC Bank Ltd ist ein klarer Hinweis auf den zukünftigen Weg und die Richtung. Indien muss auch die Gesundheit seiner Genossenschaftsbanken verbessern, von denen viele auf dem Abwärtstrend sind. Die indische Regierung und die RBI müssen einen Weg finden, die Fusion von Unternehmen so zu handhaben, dass das zusammengeschlossene Unternehmen angemessen finanziert ist und die zukünftigen Wachstumsaussichten prüfen kann. Schreibwaren zu sein, ist an dieser Stelle keine Option. Man hofft, dass gerichtliche Eingriffe und Verzögerungen nicht zugelassen werden.

Auch international werden wir von Fusionen großer Banken und Finanzinstitute hören. Alle Finanzinstitute werden durch die steigende Inflation unter Druck gesetzt, was zu höheren Zinskosten führt, was zu einer geringeren Nachfrage nach Krediten und Zahlungsausfällen bei Zins- und Kapitalzahlungen führt. Da die Länder vor wirtschaftlichen Herausforderungen stehen, sinken auch ihre Kreditratings und ihre Fähigkeit, Schulden zu verwalten. Die Wesen müssen stärker werden, um ihr Überleben zu sichern. In solchen Fällen könnte es zu einer geografischen Aufteilung und einem Verkauf von Unternehmen oder zu globalen Fusionen kommen. In unsicheren Zeiten scheint Größe eine Rolle zu spielen, und eine stärkere Wertebilanz könnte ein Retter sein. Alle Zentralbanken sind bereits auf dem Weg, die Verfügbarkeit von Mitteln einzuschränken, was sich auf die Unternehmen in diesen Ländern auswirken wird. Banken und Finanzinstitute müssen die Kraft haben, die Schocks zu absorbieren.



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