Gemurmel steigt von einigen Halbleiterschwemmen

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Ein Trend in dieser Berichtssaison in der Halbleiterindustrie hat ein Gemurmel der Übersättigung ausgelöst – zumindest in einigen Teilen der Branche.

Die Ergebnisse von Unternehmen wie Micron (MU) bis Taiwan Semiconductor (TSM) haben Analysten dazu veranlasst, sich zu fragen, ob dies bei Chipunternehmen der Fall sein könnte vor einem sogenannten Klopapier-Moment in den kommenden Monaten. Die Chipnachfrage hat sich aufgrund des weltweiten Wirtschaftsabschwungs nach einem Jahr verlangsamt, als diese Unternehmen alles in ihrer Macht Stehende getan haben, um die Produktion hochzufahren.

Eine genaue Beobachterin der Branche in Washington sagt, sie mache sich jedoch keine Sorgen. Auf die Frage nach den Bedenken am Freitag antwortete Handelsministerin Gina Raimondo knapp: „Nein, von all den Dingen, um die ich mir Sorgen mache, ist das nicht das, worüber ich mir Sorgen mache.“

„Die Nachfrage wird weiter steigen“, fügte sie diese Woche während des Yahoo Finance Presents-Gesprächs mit Julie Hyman über die langfristigen Aussichten hinzu.

Ein Intel-Chip wird 2020 auf einer Pressekonferenz gezeigt. (REUTERS/Steve Marcus)

Raimondo befindet sich derzeit mitten in Gesprächen mit dem Gesetzgeber, um der Halbleiterindustrie neue Subventionen zu gewähren, die ausdrücklich darauf ausgerichtet sind, das Angebot in den kommenden Jahren weiter auszubauen. Der Gesetzentwurf würde Unternehmen ermutigen, neue Fabriken zu bauen und Halbleiter in den Vereinigten Staaten herzustellen. Im Falle einer Verabschiedung würden rund 52 Milliarden US-Dollar für amerikanische Unternehmen wie Intel (INTC), die in Ohio bauen wollen, und für ausländische Unternehmen wie GlobalWafers, die eine neue Anlage in Texas ins Auge fassen, vorgesehen sein.

Der Handelsminister versprach während des Gesprächs am Freitag, dass Präsident Biden den lange verspäteten Gesetzentwurf „diesen Sommer“ unterzeichnen könne.

„Das neue Öl“

Aber auch wenn die Gesetzgebung gegen Ende des Jahrzehnts die Versorgung verzögern würde, konzentrieren sich viele Beobachter der Branche mehr auf das kommende Jahr.

Taiwan Semiconductor vor kurzem kam mit Gewinn heraus das zeigte solide Chipverkäufe, aber das Unternehmen überprüfte dennoch seine Kapitalexpansionspläne in Erwartung einer möglichen Verlangsamung.

In ähnlicher Weise hat Goldman Sachs diese Woche seine Gewinnprognose für Chiphersteller für 2023 aufgrund ähnlicher Bedenken um durchschnittlich 20 % gesenkt. Zusätzlich Mikron direkt ihren Investoren mitgeteilt Letzten Monat befürchteten sie eine Chipsschwemme und würden die Produktion reduzieren.

Die Divergenz in den Aussichten liegt hauptsächlich zwischen kurz- und langfristigen Erwartungen.

Daniel Clifton, Leiter der Washingtoner Forschung bei Strategas, erschien diese Woche auf Yahoo Finance und erinnerte an Halbleiter, dass „die Leute es das neue Öl nennen“, und fügte hinzu, dass, wenn eine Nation „Öl und Chips kontrollieren kann, Sie beginnen, die Produktion von fast zu kontrollieren alles, was in der Wirtschaft passieren wird, und wir konnten sehen, dass dies der langfristige Trend ist.“

Raimondo prognostiziert für die nächsten drei Jahre einen Anstieg der Gesamtnachfrage um 20 bis 25 %.

„Es gibt Tausende von Arten von Chips und verschiedenen Produkten und dergleichen, daher kann es sein, dass die Nachfrage in bestimmten Bereichen sinkt und die Nachfrage in anderen Bereichen steigt“, räumte sie ein, aber im Großen und Ganzen ist es so ziemlich jedes Unternehmen auf der Welt mittlerweile eng mit der digitalen Wirtschaft verknüpft und „man braucht Halbleiter für jede Technologie und alles, was digitalisiert wird“.

Ben Werschkul ist Autor und Produzent für Yahoo Finance in Washington, DC.

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